PORTFÖY OPTİMİZASYONUNDA VERİ SETLERİNİN VE OPTİMİZASYON SEÇENEKLERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI: BİST-30 ENDEKSİ ÜZERİNE BİR UYGULAMA

Abstract

Bu çalıĢmada Türkiye’deki BĠST30 endeksinde yer alan hisselerin 01/07/2015–31/12/2015, 01/01/2015– 31/12/2015, 01/01/2014–31/12/2015 ve 01/01/2013–31/12/2015 tarihleri arasındaki günlük getirilerine, Geleneksel PortföyYöntemi temel alınarak eĢit ağırlıklandırma, Modern Portföy Teorisi temel alınarak risk kısıtlı getiri maksimizasyonu, getiri kısıtlı risk minimizasyonu, direkt risk minimizasyonu ve Sharpe Oranı maksimizasyonu uygulanmaktadır. ÇalıĢmanın amacı, birinci uygulamada, yatırımcının amaç fonksiyonuna göre hangi optimizasyon seçeneğini kullanması gerektiğini, ikinci uygulamada ise yatırımcı tipine göre hangi veri setinin kullanılması gerektiğini bulmaktır. Sonuç olarak farklı amaç fonksiyonlarında farklı optimizasyon yöntemlerini kullanmak gerektiği gibi farklı yatırımcı tiplerinde de farklı uzunluklarda veri setleri kullanılması daha iyi sonuçlar vermektedir.