Publication:
Ülkelerin Kredi Temerrüt Takası (CDS) Primlerinin Dinamik Nedensellik İlişkisi İle İncelenmesi

Simple item page
dc.contributor.authorYeşilyurt, Serkan
dc.contributor.authorÖzparlak, Gerçek
dc.contributor.institutionBAHÇEŞEHİR ÜNİVERSİTESİ
dc.contributor.institutionİSTANBUL BEYKENT ÜNİVERSİTESİ
dc.date.accessioned2025-09-20T19:57:13Z
dc.date.issued2021
dc.date.submitted23.06.2022
dc.description.abstractBu çalıĢmada, Türkiye‟nin kredi temerrüt takası (CDS) primleri ile BRICS ülkelerinin (Brezilya, \rRusya, Hindistan, Çin, Güney Afrika) ve Avrupa Birliği‟nin lider ekonomilerinin (Almanya, Fransa, \rĠngiltere, Ġtalya, Ġspanya) kredi temerrüt takası primleri arasındaki dinamik nedensellik iliĢkisi, iki \raĢamalı çapraz korelasyon fonksiyonu (CCF) yöntemi ile incelenmiĢtir. Ġlk aĢamada, ülke CDS‟leri \rEGARCH modelleri ile tahmin edilmiĢtir. Ġkinci aĢamada, ülke CDS‟lerinin EGARCH \rmodellemesinden elde edilen standart hatalar ve kareler kullanılarak, varyanstaki ve ortalamadaki \rnedensellikleri, çapraz korelasyon fonksiyonu yöntemi test edilmiĢtir. Elde edilen test sonuçlarına \rgöre, BRICS ülkeleri tarafında, Türkiye ile Çin, Güney Afrika ve Hindistan arasında karĢılıklı \rnedensellik iliĢkisi varken, Rusya‟nın tek yönlü olarak Türkiye‟yi etkilediği tespit edilmiĢtir. Avrupa \rBirliği tarafında ise Almanya, Fransa ve Türkiye arasında karĢılıklı nedensellik iliĢkisi görülürken, \rĠngiltere ve Ġtalya‟nın tek yönlü olarak Türkiye‟yi etkilediği görülmüĢtür. Ayrıca bu çalıĢma ile CFF \rYaklaĢımının ülkelerin CDS‟leri arasındaki nedensellik iliĢkisini ölçmede etkili bir method olduğu \rgörülmüĢtür
dc.identifier.endpage114
dc.identifier.issn1307-7112
dc.identifier.issn2667-6907
dc.identifier.issue656
dc.identifier.startpage89
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.14719/4800
dc.identifier.volume58
dc.language.isotr
dc.relation.journalFinans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi
dc.subjectİktisat
dc.titleÜlkelerin Kredi Temerrüt Takası (CDS) Primlerinin Dinamik Nedensellik İlişkisi İle İncelenmesi
dc.typeResearch Article
dcterms.referencesAKARÇAY, M. (2016), Kredi Temerrüt Swapları, TeminatlandırılmıĢ Borç Yükümlülükleri ve 2008 Küresel Krizi. Ekonomi, Politika & Finans AraĢtırmaları Dergisi, 1(1-2), 23-39.,ALTURKI, Sultan Abdulaziz M, HIBBERT, Ann Marie. 2021. The Impact of Oil Shocks on Sovereign Default Risk. Policy Research Working Paper,No. 9546. World Bank, Washington, DC. © World Bank. https://openknowledge.worldbank.org/handle/ 10986/ 35142 License: CC BY 3.0 IGO.”,BARTRAM, Söhnke M. and CONRAD, Jennifer S. and LEE, Jongsub and Subrahmanyam, MARTI G., Credit Default Swaps Around the World (January 2021). CEPR Discussion Paper No. DP15668, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3783886,BOYRIEA , M. E., & PAVLOVA, I. (2016), Dynamic Interdependence of Sovereign Credit Default Swaps in BRICS And MIST Countries. Applied Economics, 48(7), 563– 575. doi:http://dx.doi.org/10.1080/00036846.2015.1083089,CALICE, G, Zeng, M. The term structure of sovereign credit default swap and the cross section of exchange rate predictability. Int J Fin Econ. 2021, 26: 445– 458. https://doi.org/ 10.1002/ijfe.1798,CHEUNG, Y.-W., & NG, L. (1996), A Causality-in-Variance Test and Its Application to Financial Market Prices. Journal of Econometrics, 72(1-2), 33-48. doi:https://doi.org/10.1016/0304-4076(94)01714-X,DEĞĠRMENCĠ, N., & PABUÇCU, H. (2016), Borsa Ġstanbul ve Risk Primi Arasındaki EtkileĢim: VAR ve NARX Model. Akademik Sosyal AraĢtırmalar Dergisi, 4, 248-261. doi:10.16992/ASOS.7594,HANCI, G. (2014), Kredi Temerrüt Takasları ve Bist-100 Arasındaki ĠliĢkinin Ġncelenmesi. Maliye Finans Yazilari, 28(102), 9-22.,HONG, Y. (2001), A Test for Volatility Spillover with Application to Exchange Rates. Journal of Econometrics, 103(1), 183-224. doi:10.1016/S0304-4076(01)00043-4,KANNO, Masayasu, Sovereign Default Risk Valuation Using CDS Spreads: Evidence from the COVID-19 Crisis (January 22, 2021). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3772135 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3772135,KORKMAZ, T., & ÇEVĠK, E. Ġ. (2009), Reel Kesim Güven Endeksi ile ĠMKB 100 Endeksi Arasındaki Dinamik Nedensellik ĠliĢkisi. Ġstanbul Üniversitesi ĠĢletme Fakültesi Dergisi, 38(1), 24-37.,KORKMAZ, T., ÇEVĠK, E. Ġ., & ATUKEREN, E. (2012), Return and Volatility Spillovers Among CIVETS Stock Markets. Emerging Markets Rewiev, 230-252.,NELSON, D. B. (1991), Conditional Heteroskedasticity In Asset Returns: A New Approach. Econometrica, 59(2), 347-370 .,STOLBOV, M. (2014), The causal linkages between sovereign CDS prices for the BRICS and major European economies. Economics Discussion Papers(9), 1-22.,STOLBOV, M. (2016), Causality between sovereign, quasi-sovereign credit risks and global volatility: The case of Russia. Journal of Eurasian Studies(7), 71-84.,ġAHĠN, C. (2018), Cari Açık Değerleri CDS Puanları Üzerinde Etkili midir? Türkiye Ġçin Bir Perspektif. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 189-204. doi:10.25095/mufad.465937,TOYOSHIMA, Y., & SHIGEYUKI , H. (2012), Volatility Transmission of Swap Spreads Among The US, Japan and The UK: A Cross-Correlation Function Approach. Applied Financial Economics, 11, 849-862.,YA Liu, BUHUI Qiu, TENG Wang, Debt Rollover Risk, Credit Default Swap Spread And Stock Returns: Evidence from the COVID-19 crisis, Journal of Financial Stability, Volume 53, 2021, 100855, ISSN 1572-3089, https://doi.org/10.1016/j.jfs.2021.100855
dspace.entity.typePublication
local.indexed.atTRDizin

Files

Original bundle

Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
ÜLKELERĠN KREDĠ TEMERRÜT TAKASI (CDS) PRĠMLERĠNĠN DĠNAMĠK NEDENSELLĠK ĠLĠġKĠSĠ ĠLE ĠNCELENMESĠ.pdf
Size:
768.31 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Download

Collections

TR-Dizin İndeksli Yayınlar Koleksiyonu